說起微眾銀行，可能不少人表示不熟，都沒怎么在街頭巷尾看到過這家銀行的營業部。不過要說起微粒貸等火爆一時的互聯網個貸產品，可能大多數使用過微信的人都知道。是的，微眾銀行就是微粒貸的背后“金主”。近日，國家金融監督管理總局深圳監管局批復了深圳前海微眾銀行（下稱“微眾銀行”）的變更注冊資本方案，微眾銀行將募集股份6820萬股，注冊資本變更為39.182億元。截至202青島豐碩機械設備3年上半年，微眾銀行總資產規模突破5000億元青島豐碩機械設備，達到5099億元，環比增長8%，以資產規模論，是中國第一大民營銀行，但其變更前38.5億元的注冊資本僅排名第五。那么，此次變更注冊資本，將會為微眾銀行帶來哪些變化？

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資本充足率下滑

此次微眾銀行擬增加注冊資本，外界普遍認為，與其資本充足率下滑有關。據微眾銀行2023年半年報，報告期末的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均出現了下滑，分別由2022年末的12.58%、11.55%、11.55%下滑至2023年6月末的12.24%、11.18%、11.18%。在2023年11月《商業銀行資本管理辦法》（下稱《資本新規》）公布之前，監管層面對商業銀行資本充足率的最低要求是不低于10.5%，顯然，微眾銀行的資本充足率已經逼近了監管紅線?！顿Y本新規》發布后，商業銀行資本充足率最低要求調整為8%，微眾銀行的資本充足率暫時安全，但相比上市銀行整體水平仍然顯得偏低。據wind數據，截至去年三季度末，A股42家上市銀行的資本充足率算術平均值為13.97%，中位數為13.5%，微眾銀行的資本充足率顯然有一定差距。值得注意的是，2022年7月，微眾銀行也曾變更注冊資本，由42億元減少至38.5億元，減少3.5億元，下降8.33%。當時外界有不少聲音認為，減少的3.5億元注冊資本或與員工持股或員工激勵計劃有關。無論是何種原因，但減少注冊資本后，無疑為微眾銀行后續運營中滿足監管要求帶來了較大壓力。另一個外界關注的問題在于，微眾銀行本次又再啟動募集股份、增加注冊資本事宜，是否可能改變其股權結構？對于其控制權問題是否有所影響？截至目前，微眾銀行處于無實控人狀態。此次變更注冊資本前，微眾銀行的主要股東包括深圳市騰訊網域計算機網絡有限公司、深圳市百業源投資有限公司、深圳市立業集團有限公司、深圳市淳永投資有限公司、深圳市科銳達貿易有限公司。其中，騰訊持股30%，按照據說是業內不成文的規定，民營銀行的股東必須是該銀行設立區域內的中資民營企業，此外，監管部門將民營銀行單一股東持股比例上限設為30%。也就是說，騰訊已經無法再對微眾銀行增資，那么，此次新增股份將向哪些對象進行募集？這也是外界關注的一個重要事項。

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流量紅利見頂

事實上，微眾銀行之所以成為中國最大的民營銀行，與其趕上了我國互聯網金融發展的窗口期有關。正所謂“站上了風口”，青島豐碩機械設備且背靠大股東騰訊，具有天然的流量獲取優勢。2013年是中國互聯網金融元年，而微眾銀行成立于2014年，起勢于互聯網金融需求大爆發，憑借騰訊旗下微信、QQ龐大的流量入口，微眾銀行也迅速地發展壯大。據公開信息，2017年，微粒貸借款用戶突破1000萬，到了2021年，個人有效客戶數已近3.21 億。但微粒貸等個人業務的迅猛發展，也伴隨著日益上升的不良率。據微眾銀行2023年半年報，截至該報告期末，該行擁有3.6億有效個人用戶，個人用戶規模龐大也是該行最大的特色之一。由于個人貸款利息相對更高，微眾銀行多年來也保持著良好的業績增長態勢。但同步增長的還有不良貸款率，2023年上半年末為1.47%，與上年末持平，較2021年末的1.2%有所增長。但代表資產質量與風險抵御能力的幾項重要指標均出現了下滑（如撥備覆蓋率、貸款覆蓋率等，如下表），說明其風險也有所抬升。

而央媒對該女老師行為的評價，更讓人感慨，或許會影響到這位老師未來的職業發展。畢竟央媒認為，不能讓不符合為人師者的言行誤人子弟。

來源：微眾銀行財報另一方面，微粒貸等業務的野蠻生長，也帶來了關于誤導年輕人過度消費等社會責任方面的爭議。由于放款條件相對寬松，很多年輕人從微眾銀行輕松獲得了周轉資金，但當他們無力償還時，往往遭遇催債等事件。據黑貓投訴網站數據顯示：微粒貸、有錢花和小花錢包排在2月27日投訴增長率前三名，分別增長76.92%、72.73%和66.67%。其中微粒貸新增46起，投訴內容主要涉及暴力催收及各種催收投訴。

圖片來源：黑貓投訴2022年，央行、證監會等部門要求微眾銀行降低杠桿率，對“微粒貸”、“微業貸”等高杠桿率的業務進行整改，停止資本無序擴張。但據微眾銀行財報數據，該行2020年、2021年、2022年的杠桿率分別為5.8%、5.87%、7.29%，2023年上半年末又進一步增至7.59%。不過，眼下對于微眾銀行來說，更大的問題或許在于，背靠大股東騰訊的流量入口，伴隨流量紅利見頂，微眾銀行的增長也在放緩。據該行歷年財務報告，2019-2022年，微眾銀行凈利潤同比增長速分別為59.66%、25.49%、38.87%和29.82%，2023年H1凈利潤增幅進一步降為23%，整體增長速度持續放緩。更引人擔憂的是，這一屆年輕人比起10年前的那一批，或許已經沒那么敢于向微粒貸等互聯網金融產品借錢了。三年疫情改變了很多人的消費習慣與消費心理，再加上近年來經濟大環境的變化，很多年輕人連找工作都成了問題，又怎么敢大手大腳去花“未來錢”？“微粒貸”們得以蓬勃生長的土壤已經不那么肥沃了，未來又將如何耕種？這也是擺在微眾銀行面前的一大挑戰。

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